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中法人壽兩年16次尋股東“輸血” 8年連虧超過3億元

2018-09-13 01:33:15 新京報  陳鵬
由於償付能力嚴重不達標且增資遲遲未成,中法人壽只能“借錢度日”。9月4日,中法人壽披露一則信息,股東鴻商集團提供1260萬元借款,用於滿足維持日常運營的基本需要。在失去郵政系統的股東後,中法人壽從2010年至今持續虧損,已累計虧損3.15億元,並在兩年內16次尋求股東鴻商集團的“輸血”。而在多達13億元的增資計劃中,新引入的股東寧德時代也與鴻商集團存在股權關聯。

  由於償付能力嚴重不達標且增資遲遲未成,中法人壽只能“借錢度日”。9月4日,中法人壽披露一則信息,股東鴻商集團提供1260萬元借款,用於滿足維持日常運營的基本需要。在失去郵政系統的股東後,中法人壽從2010年至今持續虧損,已累計虧損3.15億元,並在兩年內16次尋求股東鴻商集團的“輸血”。而在多達13億元的增資計劃中,新引入的股東寧德時代也與鴻商集團存在股權關聯。

  償付能力不達標,兩年16次尋股東“輸血”

  償付能力持續不達標,成為近兩年烙在中法人壽身上的標簽。

  中法人壽2018年第二季度償付能力報告顯示,其核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率均下滑至-6138.92%,與監管達標的要求相距甚遠。“中法人壽目前償付能力嚴重不足,並已出現流動性風險”,在9月4日披露的公告中,中法人壽稱,持股50%的股東鴻商集團向中法人壽提供1260萬元的借款,主要用於應對中法人壽出現的流動性風險,用於支付存量保單到期、退保等與客戶相關的利益支出,滿足維持日常運營的基本需要。

  這是中法人壽2018年向鴻商集團進行的第7次借款,累計借款金額已經達到5940萬元。記者整理發現,在2017年,中法人壽也曾分9次向股東鴻商集團進行借款合計1.3億元。也就是說,兩年時間不到,中法人壽累計向鴻商集團借款16次,借款金額達到近1.9億元。

  在2018年第二季度償付能力報告中,中法人壽表示,目前面臨三大主要風險,分別是“償付能力不足”、“流動性不足”和“人員不足”。“公司自2005年成立以來,資本金從未得到過補充,資本金已消耗殆盡,現金流持續凈流出,公司自2017年4月即出現流動性枯竭情形。”中法人壽補充說,因償付能力不足,經營費用管控,導致人員流失,招聘困難,存在部分關鍵崗位人員配備不足,無法保證履職的風險。

  時間回溯至2015年,中法人壽迎來股東更替、業務革新,但增資未跟上,為如今的償付能力困境和現金流危機埋下伏筆。2014年下半年,中法人壽股東啟動了股權轉讓程序。隨著中國郵政集團退出、法國國家人壽減資,原本兩家各持股50%的股權結構在2015年變更為:鴻商產業控股集團持股50%、北京人濟九鼎資產管理有限公司和法國國家人壽均持股25%,合計註冊資本為2億元。

  中法人壽在2015年年報中稱,於2015年6月完成股權轉讓,新股東鴻商產業控股集團成為控股股東。記者了解到,在股權完成變更後,中法人壽便對業務進行重新規劃。比較其2014年和2015年的產品信息可見,中法人壽2014年的保費收入均來自分紅保險業務,3款保險產品當年的保費收入為234.80萬元,而在2015年新增了萬能險業務,來自萬能險的保費收入為5141.90萬元,占總保費比例接近100%。

  2016年,中法人壽將保險產品拓展至6款,保費收入升至7852.2萬元。不過,當年償付能力充足率便降至-140%,2015年末則為996%。中法人壽解釋稱,主要原因是公司股權變更後,對公司業務發展進行了重新規劃,新業務的開展及機構開設均消耗公司資本金,且預計在2016年完成的增資事宜並未能如期實施,導致償付能力充足率下降。

  新股東背後現實控人、神秘富商於泳身影

  2005年成立,如今註冊資本僅為2億元,“增資”無疑是讓中法人壽走出償付能力不足泥潭的當務之急。

  中法人壽曾計劃在2016年完成增資,但彼時,保險公司股東準入已經成為監管關註的重點。2016年12月29日,原保監會發布《保險公司股權管理辦法》征求意見稿,擬將保險公司單一股東持股比例上限由51%降低至1/3。原保監會今年年初下發的《保險公司股權管理辦法》明確規定,單一股東持股比例不得超過保險公司註冊資本的三分之一。

  記者從其2017年年報中看到,中法人壽2016年收到鴻商產業控股集團待批復增資款6.5億元,2017年又將增資款及利息退回。中法人壽在2016年和2017年分別收到來自北京人濟九鼎資產管理有限公司的待批復增資款3.25億元和1.75億元,2017年退回增資款及利息3.28億元。

  鴻商集團控制下的中法人壽繼續尋求新的增資路徑。2017年8月14日,中法人壽披露的增資擴股方案顯示,在此次13億元的增資計劃中,原有三家股東中僅法國國家人壽不參與認購,鴻商產業控股集團出資3.995億元,北京人濟九鼎資產管理有限公司出資1.735億元,新引入的股東廣西長久汽車投資有限公司、寧德時代新能源科技股份有限公司將分別出資4.29億元、2.99億元。

  按照股權對比信息,如增資完成,中法人壽註冊資本將升至15億元,鴻商產業控股集團將以33.3%的股權比例保持第一大股東的身份,而創始股東法國國家人壽的持股比例將被稀釋至3.33%,北京人濟九鼎資產管理有限公司、廣西長久汽車投資有限公司、寧德時代新能源科技股份有限公司分別對應14.9%、28.57%和19.9%的股權。

  不過,從新公布的2018年第二季度償付能力報告中看,中法人壽的增資尚無新進展,註冊資本仍為2億元。“後續,公司將持續全力推動增資擴股工作,力求增資申請盡快批復,從根本上化解流動性風險。”中法人壽在報告中稱。

  值得註意的是,新股東寧德時代新能源科技股份有限公司與鴻商產業控股集團存在一些關聯。寧德時代新能源科技股份有限公司2018年半年報顯示,西藏鴻商資本投資有限公司持有其2.89%的股份,位居前10大股東。

  通力律師事務所關於寧德時代首次公開發行人民幣普通股並上市之補充法律意見書中披露,西藏鴻商彼時持有發行人股份總數的3.21%,西藏鴻商的唯一股東為鴻商資本股權投資有限公司, 鴻商資本股權投資有限公司的唯一股東又是鴻商產業控股集團有限公司。於泳為鴻商產業控股集團的控股股東,其持有後者99%的股權。

  也就是說,在中法人壽的13億元定增方案中,於泳計劃通過鴻商產業控股集團持有中法人壽33.3%的股份,同時鴻商產業控股集團間接投資的寧德時代也將持股19.9%。

  9月11日,新京報記者向中法人壽新聞發言人了解最新的增資進展,截至發稿,尚未得到回復。

  2017年胡潤百富榜顯示,於泳的財富為350億元。“神秘富商”於泳在資本市場的“成名”源於他拿下洛陽鉬業(603993,股吧)。2014年,鴻商集團通過增資成為洛陽鉬業的控股股東,於泳成為最終控制方。

  網絡上關於於泳的信息和報道極少。大河報一篇文章中寫道,洛陽鉬業是河南少有的A+H股上市公司,十多年來,在資本市場大開大合的騰挪身影,也成為人們議論的焦點。鴻商集團實際控制人於泳則為幕後關鍵推手,然而如非必要,這位極盡低調的隱秘富豪恐怕連名字都不願留下。

  中法人壽8年連虧超過3億元

  實際上,在成立之初,得益於原股東中國郵政集團的加持,中法人壽曾迎來一段較快的發展期。

  根據銀保監會披露的統計數據,在完整經營的第一年,中法人壽2006年的保費收入僅為1905.1萬元,到了2009年增長至2.7億元。在此背後,2004年9月,國家郵政局與中法人壽簽訂了分銷協議,代理銷售後者的保險產品。2006年2月27日,中法人壽第一屆董事會第一次會議決議同意與北京郵政局簽署《分銷人後繼協議》和《商業運作程序管理協議》。中法人壽2010年報披露,與其發生關聯交易的其他關聯方包括北京市郵政公司下屬之保險代理局、中國郵政儲蓄銀行和北京市郵票廠,2009年、2010年與關聯方之間重大交易金額中的手續費支出分別約為1081萬元、781萬元。

  得到郵政系統的加持後,銀保渠道成為中法人壽重要的倚靠。其2010年年報顯示,三款分紅險合計保費收入2.22億元,全部來自銀行保險渠道。

  不過,隨著郵政系統內另一家壽險公司的誕生,合資的中法人壽漸漸“失寵”。2009年9月9日,中國郵政旗下國有全資壽險公司中郵人壽保險正式掛牌開業,總部也位於北京。

  到了2011年,中法人壽三款分紅險的保費收入降至6553.7萬元。中法人壽在2011年年報中表示,2011年,郵政渠道內兩家保險公司的競爭問題需要盡快解決。

  隨著業務規模的擴大,2010年中法人壽開始陷入虧損。歷年年報數據顯示,中法人壽2009年的凈利潤為270萬元,2010年至2017年分別凈虧損1642.84萬元、2559.55萬元、1773.04萬元、698.44萬元、2492.87萬元、4499.58萬元、8153.93萬元和7410.12萬元。根據償付能力報告,2018年前兩季度,中法人壽虧損2248.7萬元元。從2010年至今,8年多的時間,中法人壽合計虧損約3.15億元。

(責任編輯:嶽權利 HN152)
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