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保監會:防範保險機構開展內保外貸業務風險

2018-02-13 01:57:00 證券時報  易永英

  為加強保險資金境外投資監管,完善保險資金境外投資法規,引導保險資金服務“一帶一路”國家戰略,防範境外投融資風險,中國保監會會同國家外匯管理局發布《關於規範保險機構開展內保外貸業務有關事項的通知》。

  保監會相關負責人告訴記者,近幾年,我國經濟快速發展,綜合國力不斷提升,境外投資快速增長,已躋身世界投資大國行列,境外投資發展呈現出一些新情況、新變化。在境外融資領域,部分企業利用內保外貸等方式開展跨境並購,一些保險機構也開始使用內保外貸融入資金進行境外投資。內保外貸業務拓展了境外投資的資金來源,支持保險機構開展資產全球化配置,但同時也帶來了諸如流動性風險、高杠桿風險、再融資風險等問題。針對新情況新問題,保監會系統梳理保險機構開展內保外貸業務的風險點,總結保險機構開展內保外貸業務的實踐經驗,制定了此項《通知》。

  《通知》共二十三條,主要內容包括:

  一是明確內保外貸業務開展形式。《通知》明確內保外貸業務是保險集團(控股)公司、保險公司向境內銀行申請開立保函或備用信用證,由境內銀行為特殊目的公司提供擔保,或者保險集團(控股)公司直接向特殊目的公司提供擔保,以獲得境外銀行向特殊目的公司發放貸款的融資行為。

  二是規定境外債務人要求。明確特殊目的公司應是保險機構以其合法持有的境內外資產或權益在境外直接設立或間接控制的持股比例超過95%的境外企業。禁止保險機構為上述特殊目的公司以外的其他境外企業開展內保外貸業務。

  三是規範反擔保主體和擔保物形式。規定內保外貸業務提供反擔保的主體為保險集團(控股)公司,可以采用保證擔保或資產抵質押的方式提供反擔保。資產抵質押方式應當使用資本金、資本公積金和未分配利潤等自有資金形成的資產。明確擔保物的負面清單,即不得將責任準備金等負債資金形成的資產以任何形式用於提供擔保或反擔保。

  四是明確保險機構開展內保外貸的資質。保險機構開展內保外貸業務須符合保險資金境外投資的資質條件,具有較強的資產負債管理能力和融資管理能力,建立完善的境外融資管理制度,明確境外融資決策機制、職責分工、業務流程和風險管理等,並且對公司上季度末綜合償付能力充足率和償付能力風險綜合評級提出了要求。

  五是按穿透原則實施監管。要求保險機構遵循穿透原則,確認投資項目或投資項目的底層資產所屬大類資產類別,在合並報表的基礎上合並計算境內外投資比例,確保符合保險資金運用比例監管政策。

  業內專家告訴記者,因境外發債限制較多,相對而言,“內保外貸”近幾年更受到險企的歡迎。而“內保外貸”這種方式也要占用銀行的外匯額度和授信額度,需要較強的談判力,所以也主要是大型保險公司采用。總體來看內保外貸業務在支持經濟發展中的積極作用是主要的,但其潛在風險也應引起註意。內保外貸呈現一定的“負債境內化、資產境外化”特征,如不加以適當監管,可能會對我國金融安全與穩定造成較大影響。

  保監會相關負責人表示,下一步,保監會將按照全國金融工作會議要求,切實強化保險資金境外投資監管,進一步完善保險機構開展內保外貸業務的報告和評估監管機制,加強保險機構開展內保外貸業務的合規性監管,促進險資境外投資持續健康發展。

(責任編輯:趙艷萍 HF094)
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